尊龙凯时·(中国区)人生就是搏!

　　前言ღ✿：近期光伏板块的表现比较亮眼ღ✿，很多程度上是受相关消息的影响ღ✿。在海外市场中我国光伏组件环节有很大的优势ღ✿，今天就来分享一下光伏组件行业的情况ღ✿，在《光伏组件系列二》中我将介绍产业链和行业前景等内容ღ✿。

　　重申下ღ✿，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到）ღ✿，如果有涉及商业利益的勇士的信仰无敌版ღ✿，请联系本人调整ღ✿。

　　近期欧盟发布相关文件称到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番ღ✿，到2030年安装600GW勇士的信仰无敌版ღ✿。据PVInfolink数据ღ✿，2021年中国出口了40.9GW组件到欧洲市场ღ✿，相较前一年的26.7GW增长54%ღ✿。欧洲地区对华光伏组件供应的依赖度中长期仍将保持在80%以上ღ✿，欧洲加快光伏建设将很大程度上拉动我国光伏组件行业的发展ღ✿，下面详细聊聊光伏组件行业的情况ღ✿。

　　光伏组件作为太阳能发电过程中的最重要一环ღ✿，是可以单独提供直流输电输出的最小单元ღ✿，在光伏产业链中ღ✿，组件位于整个制造链条的末端ღ✿。组件生产工艺流程一般共包括 7 步ღ✿，分别是串焊ღ✿、叠层能源开发ღ✿、层压ღ✿、装框ღ✿、固化ღ✿、装接线盒ღ✿、测试ღ✿。随着光伏行业的发展ღ✿，组件正日益成长为产业链最具备话语权的环节ღ✿，其核心在于品牌ღ✿、渠道ღ✿、供应链和技术进步ღ✿。

　　组件设备与组件制备的各个工艺流程相对应尊龙凯时人生就是博·(中国)官网ღ✿，主要设备包括激光划片机ღ✿、串焊机ღ✿、自动叠层设备ღ✿、层压机以及自动流水线ღ✿。组件设备的市场较为分散ღ✿，公司数量较多勇士的信仰无敌版ღ✿，竞争较为充分ღ✿。组件设备国产化进程较早ღ✿，厂商可提供多种产品ღ✿，充分利用技术同源和客户同源优势ღ✿。

　　设备与组件厂商深度联动ღ✿，组件格局推动设备市场结构变化ღ✿。 从经营性竞争的传导路径看ღ✿，组件产量 CR5 的占比约为 51%ღ✿，市场竞争较为充分ღ✿，对设备提出较高的性价比要求ღ✿；设备厂商为获得市场份额ღ✿，积极优化设备技术和产能ღ✿，为上游提供具有竞争力的设备产品ღ✿。

　　光伏玻璃主要分为超白压延玻璃和超白浮法玻璃ღ✿，两种玻璃的工艺不同ღ✿。其中通过压延法生产的超白压花玻璃一般用于晶硅光伏组件ღ✿。晶硅电池是目前技术最成熟ღ✿、应用最广泛的光伏电池ღ✿，其在全球光伏电池市场的份额始终保持在 80%以上ღ✿，所以超白压延玻璃在市场中占据更大份额尊龙凯时人生就是博·(中国)官网ღ✿。超白浮法玻璃主要应用于薄膜电池ღ✿。

　　在全球新增装机保持较高景气度ღ✿、双玻渗透率稳步提升ღ✿，2025年光伏玻璃需求或达到30.4亿平/1,871万吨ღ✿。此外ღ✿，组件大型化背景下ღ✿，预计宽版光伏玻璃需求增速优于行业整体需求增速ღ✿，据此测算2025 年宽版玻璃需求 1,777 万吨ღ✿。

　　胶膜是光伏组件封装的关键材料ღ✿，处于光伏产业链的中游ღ✿。光伏封装胶膜作为核心辅材覆盖在电池片上下表面ღ✿，与光伏玻璃ღ✿、背板等辅材等在真空环境下通过层压工艺制成光伏组件ღ✿，主要起保护电池片的作用ღ✿，可有效延长组件使用寿命ღ✿。典型的光伏组件结构从上往下依次是玻璃ღ✿、胶膜ღ✿、电池片ღ✿、胶膜ღ✿、背板Z6尊龙·凯时ღ✿。

　　由于光伏组件需要在户外环境下连续运营 25 年以上ღ✿，胶膜的品质与组件的可靠性直接相关ღ✿，如果在电站运营期间胶膜发生黄变ღ✿、龟裂等现象ღ✿，将会直接影响组件的发电效率ღ✿。因此尽管胶膜成本绝对价值不高ღ✿，但是直接决定光伏组件产品质量ღ✿、使用寿命等尊龙凯时人生就是搏ღ✿。

　　根据测算ღ✿，预计2022 年全球有望实现装机 210GWღ✿，对应全球胶膜需求23.56亿平米ღ✿，同比增加约29.84%ღ✿；2025年全球有望实现装机400GWღ✿，对应全球胶膜需求 43.93 亿平米ღ✿，年均复合增速约 24.13%ღ✿。

　　组件的核心门槛主要体现在销售端ღ✿，主要包括品牌及渠道门槛ღ✿，并且由于组件所需辅材众多ღ✿，也对企业的供应链管理能力提出了较高的要求ღ✿，同时ღ✿，技术也是一体化组件企业建立起来的重要门槛ღ✿。总的来说ღ✿，品牌ღ✿、渠道 ღ✿、供应链是光伏组件环节的核心门槛ღ✿，技术进步是一体化企业重要门槛ღ✿。

　　组件使用期长ღ✿，往往可达 25-30 年ღ✿，出售品质不良的组件将会影响厂商的品牌声誉和客户资源ღ✿，因此客户较为重视品牌背书ღ✿。

　　在全球 GW 级市场数量不断增长的背景下勇士的信仰无敌版ღ✿， 组件企业的海外渠道开拓能力十分重要 ღ✿。销售渠道的全球布局需要企业投入大量的人力ღ✿、物力以及财力ღ✿，从销售费用率角度来看ღ✿，隆基ღ✿、晶澳ღ✿、天合等头部组件企业的销售费用率明显高于硅料ღ✿、硅片ღ✿、电池片企业ღ✿。

　　组件制造成本中电池片占比较高ღ✿，除此之外生产所需辅材相较于其他环节也更多ღ✿，包括玻璃尊龙凯时人生就是博·(中国)官网ღ✿、胶膜ღ✿、背板ღ✿、互联条ღ✿、汇流条勇士的信仰无敌版ღ✿、接线盒等ღ✿。由于组件生产所需原辅材料众多ღ✿，某些环节时常会出现供不应求的情况ღ✿，因此组件企业的供应链管理能力非常重要ღ✿。

　　各组件企业经过多年的角逐ღ✿，目前隆基ღ✿、晶科ღ✿、晶澳ღ✿、天合ღ✿、阿特斯依靠品牌ღ✿、渠道ღ✿、供应链方面的优势已稳居行业前五ღ✿。由于领导企业在品牌ღ✿、渠道方面的先发优势明显ღ✿，近年来也正不断加速扩产ღ✿，未来几年组件环节行业集中度提升的趋势将延续ღ✿。预计 2021 年组件环节 CR5 为 65.1%（假设全年 155GW 新增装机ღ✿，考虑 1.2 容配比）ღ✿，2022 年提升至78.4%（假设全年 220GW 新增装机ღ✿，考虑 1.2 容配比）ღ✿。

　　在光伏硅料ღ✿、硅片ღ✿、电池片ღ✿、组件四个环节中ღ✿，我国组件环节起步最早尊龙凯时集团ღ✿，最先在我国发展起来尊龙凯时人生就是博·(中国)官网z6尊龙凯时官方网站ღ✿，ღ✿。近几年ღ✿，随着其他环节的发展ღ✿，组件逐渐与电池ღ✿、硅片厂商绑定ღ✿。放眼全球ღ✿，我国光伏行业在组件环节的优势较大ღ✿，根据 PV InfoLink 对全球十大组件出货商的统计ღ✿，近四年来ღ✿，国内组件厂商在全球的竞争对手仅First Soler和韩国的韩华集团ღ✿。

　　小结ღ✿：总的来说ღ✿，2022 年将是光伏行业需求快速增长的一年ღ✿，同时原料价格下行趋势明确ღ✿，组件企业盈利有望持续改善ღ✿，尤其是一体化组件企业即将迎来量ღ✿、利齐升趋势ღ✿。

　　为方便大家对我每天整理的题材ღ✿、概念涉及的个股进行收集ღ✿、归纳ღ✿、整理ღ✿，即日起ღ✿，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单ღ✿，方便大家翻阅ღ✿，见下图ღ✿。

　　特别说明ღ✿：以下仅为部分个股ღ✿，个股业务匹配度有差异ღ✿，故表现有强弱ღ✿、先后区分ღ✿，故需进一步阅读对应的第三方独立「个股报告」进行筛选ღ✿，但因版权方要求尊龙凯时人生就是博·(中国)官网ღ✿，「个股报告」仅在「内部报告」栏目提供ღ✿。

　　本篇也是我「可再生能源专题系列」的第53篇ღ✿，目前进度如下ღ✿，其中有部分篇章可能找不到了ღ✿，大家可以通过我的「内部报告」栏目查看ღ✿。

　　本人不推荐任何个股ღ✿，不收会员尊龙凯时人生就是博·(中国)官网ღ✿，没有QQ群ღ✿，也没有微信群ღ✿，也从不与任何人发生利益关系z6尊龙·凯时(中国区)官方网站ღ✿！尊龙凯时人生就是博官网ღ✿，所有信息只为自己学习使用ღ✿，不作为买卖依据ღ✿，买者自负ღ✿，卖者也自负ღ✿。

　　老概不求名不求利ღ✿，但求各位乡亲看完之后点个赞尊龙凯时人生就是博·(中国)官网ღ✿，关注下ღ✿，如果能留个言表个态更好ღ✿，赠人玫瑰尊龙凯时人生就是博·(中国)官网ღ✿，手有余香ღ✿，如果有说得不理想的地方ღ✿，还求大家轻拍ღ✿。